投資銀行IBDの主要プロダクト・職種
投資銀行の企業金融部門（IBD）はプロダクトグループとカバレッジグループに分かれます。
M&Aアドバイザリー（FAアドバイザリー）
企業の合併・買収・統合・事業売却・TOB（株式公開買付け）・MBOをファイナンシャルアドバイザー（FA）として支援します。バリュエーション（DCF・類似会社比較・LBO分析）・ストラクチャリング・デューデリジェンス調整・交渉支援が主な業務です。アナリスト500〜900万円・アソシエイト800〜1,500万円・VP1,500〜2,500万円・MD3,000万円〜が相場です（ボーナス込み）。
ECM（株式資本市場）
IPO（新規株式公開）・公募増資・CB（転換社債）・ライツオファリング等の株式資本調達トランザクションをアンダーライターとして支援します。バリュエーション・ロードショー運営・機関投資家との価格形成が中心業務です。アナリスト450〜800万円・アソシエイト800〜1,400万円・VP以上1,500万円〜が相場です。
DCM（債券資本市場）
社債・サムライ債・グリーンボンド・SLB（サステナビリティリンク債）等の債券発行をアンダーライターとして支援します。金利動向の分析・クレジットリサーチ・発行条件の設計が中心業務です。グリーンボンド・ESG債の急増により需要が高まっています。アナリスト400〜750万円・アソシエイト750〜1,300万円が相場です。
レバレッジドファイナンス・ストラクチャードファイナンス
PEファンドによるLBOトランザクションのシニアローン・メザニン・ハイイールド債の組成・インフラファイナンス・プロジェクトファイナンスを担います。クレジット分析・金融モデリング・ローンドキュメンテーションの知識が必要です。年収700〜2,000万円以上が相場です。
投資銀行への転職ルート
IBDへの転職で評価されるバックグラウンドと入り方を解説します。
新卒・インターン採用（アナリスト採用）
投資銀行アナリストは学部・大学院新卒採用が中心で、東大・京大・慶応・早稲田・一橋・海外名門大学の出身者が多数を占めます。サマーインターンシップからの本採用・OnCampusリクルーティングが主なルートです。中途採用でのアナリスト採用は少ないですが、コンサルファーム出身者・財務・会計実務経験者が採用されるケースがあります。
アソシエイト以上の中途採用
MBAホルダー・PEファンド経験者・コンサルティングファームのM&A部門出身者・事業会社CFO補佐・公認会計士（CPA）などがアソシエイト以上で採用されます。外銀への転職は業界最難関クラスですが、国内証券（野村・大和・SMBC日興）のIBD部門は相対的に採用の門戸が広いです。英語力（ビジネスレベル以上）はほぼ必須要件です。
投資銀行転職に必要なスキル・準備
IBD採用面接で求められる技術的・非技術的スキルと準備方法を整理します。
- ✓財務モデリング（DCFモデル・LBOモデル・類似企業分析・M&Aアクリーションモデル）
- ✓財務諸表分析（BS・PL・CF・財務比率・セクター別バリュエーション指標）
- ✓会計知識（IFRS・J-GAAP基礎・のれん・減損・会計処理の違い）
- ✓英語力（ライティング・プレゼンテーション・ネゴシエーション）
- ✓案件理解力（過去の大型M&A・IPO・債券発行事例の深い分析）
- ✓フィットインタビュー対策（なぜ投資銀行か・なぜこのプロダクト・なぜこのバンク）
外銀IBDとメガバンク証券の比較
キャリアの選択肢として外資系投資銀行と国内メガバンク系証券の違いを比較します。
外資系投資銀行（ゴールドマン・モルガンS・JPモルガン等）
純粋なIBD業務・グローバル案件への参加・高報酬（アナリスト年収800万円超、MD数千万円）が特徴です。競争が極めて激しく・リストラリスクも高いですが、キャリアとして国際的な認知度が最も高いです。転職するには強いネットワーク・ヘッドハンターとの関係構築が必要で、リクルーティングは非公開求人が多いです。
国内メガバンク系証券（野村・大和・みずほ証券等）
国内企業との強いリレーション・相対的に安定した雇用・外銀より低いがそれでも高水準の報酬が特徴です。大手企業・中堅企業向けのM&A・IPO・社債発行でのキャリアを積めます。中途採用の間口は外銀より広く、事業会社CFO・経営企画・公認会計士からの転職実績が豊富です。